(05月02日)鲁北化工因涉嫌10亿占到资不实传巨额亏损暗藏玄机加到时间:2009-05-02原文公开发表:2009-05-02人气:144月29日晚，鲁北化工（600727）公布2008年年报，公司去年巨盈6.73亿元，每股收益亏损1.92元。年报发布后，揭黑财务专家夏草较慢使出，当夜揭发鲁北化工不实秘笈，并断言公司被关联方闲置的资金在10亿元以上。巨额亏损暗藏玄机夏草分析，公司2008年除了固定资产计提4.35亿元的减值打算外，存货也计提了0.49亿元的跌价打算。

还包括其他减值打算在内，2008年鲁北化工总计托了5.04亿元的资产减值打算，但该公司营业利润为－6.73亿元，扣减减值打算，长时间的经营亏损也低约1.69亿元；而鲁北化工2008年3季报表明，该公司2008年1－9月份营业利润为0.1亿元，也就是说，公司第4季度经常出现1.79亿元的营业亏损，这似乎无法用磷肥销售价格暴跌这一理由来说明。鲁北化工去年第4季度营业收入1.36亿元，营业成本高约2.62亿元。即使鲁北化工以成本价打对折方式销售产品，也是不有可能的。由于该公司经销都不存在较小的关联交易，如2008年关联订购2.58亿元，关联销售堪称高达5.02亿元，所以对第4季度经营巨盈，夏草所列3种有可能：一是通过关联交易低进低出有强占上市公司利益；二是历史的潜亏在第4季度获释；三是第4季度还有延期证实收益、提早证实费用指控，如其预收账款从第3季度末的0.33亿元减少至第4季度末的0.51亿元，第4季度的管理费用是前3季度总和的3倍还多。

现金流遮住不实马脚经过将鲁北化工2008年度3季报与年报数据展开较为，夏草断言鲁北化工3季报现金流量表格因涉嫌不实，因为它掩饰了上市公司与关联方再次发生的巨额资金往来。实质上，3季报账面上3.66亿元现金大部分也早已被关联方非经营性闲置，只是3季报掩饰了事实。

所以鲁北化工要做到的第一件事，就是将近几年的财报推倒重来，因为上市公司与关联方之间再次发生的大量非经营性资金往来仍然被掩饰，且在巨额关联资金往来被掩饰的背后，是巨额占资被掩饰。公司2008年年报否认，关联方非经营性闲置2.34亿元。实质上，鲁北化工6.44亿元贴现账款中有71.51%也是关联方闲置，当然它可以将此说明为经营性闲置，可是谁又能分得清经营性闲置与非经营性闲置的区别呢？贴现账款与其他应收款之间的界限又在哪里？夏草分析，如果再加经营性闲置4.61亿元，2008年末关联方闲置鲁北化工资金高达6.95亿元。

更加令人深感惊讶的是，非经营性闲置的2.34亿元居然在年报发布前一天的4月28日偿还了。他猜测此举因涉嫌占款骗还，如果真为要核实这一事实真相，可以从资金源头开始调查，看是不是通过资金循环运作或者推倒贷方式偿还债务上市公司欠款。

除此之外，此次对固定资产及存货计提也有计提过多的指控。继续的投产怎么可以全额计提减值打算呢？1亿元的产成品托了0.49亿元的减值打算，之所以不会这样，要么是以前较少并转成本，要么就是计提过头了，总之都有报表粉饰因素在里面。

夏草说道。账外问题或十分相当严重夏草分析，2008年年报只暴露出鲁北化工资产质量问题，但负债问题在年报中并没体现。他反感猜测鲁北化工有巨额的违规借贷或账外负债，这些都会构成关联方闲置资金或违规借贷。该公司资产负债率很低，但资金链十分紧绷，这就是掩饰负债的根本性征兆。

实质上在2008年初，夏草就辨别鲁北化工掩饰最少5亿元甚至约10亿元的巨额负债（或者说资金被闲置）。公司2008年负债并没明显增加，该公司短期借款只减少1.17亿元，长短期借款合计4.23亿元，目前只有1.7亿元是确保借款，但根据注记，关联方为其获取了5.6亿元的借贷。夏草断言，根据目前情况辨别，鲁北化工因涉嫌掩饰10亿元巨额占到资，目前年报揭发的只有资产方面问题（账内问题），负债及借贷牵涉到金额有可能有过之而无不及（账外问题），即鲁北化工实际被闲置（还包括违规借贷）资金相比之下低于目前透露的6.95亿元，而所谓的2.34亿元非经营性占资已偿只是掩耳盗铃罢了。

鲁北化工4月21日才公布2008年度预亏公告，并明确提出了5点亏损原因（本报4月24日A2版曾不予报导）。夏草说道，如果公司预亏理由知道不存在，应该及时公布临时公告，但鲁北化工并没及时透露，这本身就说明了5点预亏理由的可信性不存在问题。经济导报记者4月30日约见鲁北化工董秘公开发表电话，想要告诉公司对夏草揭黑的观点，但电话一直无人电话，响一声后之后自动并转到电子邮件上。根据公司公告，自5月4日起，鲁北化工将被尤其处置，公司A股股票全称更改为*ST鲁北。

伸延读者夏草，姓氏郑，男，祖籍福建，任教于上海国家会计学院。最先用于笔名飞草，后的组织申草鼓吹财务舞弊文学创作团队，现在以夏草身份对上市公司财报展开调查。出于对家人的维护，夏草仍然以笔名发表文章，且不期望本名公之于世。

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